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來源：金融時報
互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是今年最火的話題，科技巨頭、支付企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足，地方政府積極出臺政策力挺，媒體從各個角度分析行業(yè)前景?；ヂ?lián)網(wǎng)金融無疑是今年最火的話題，科技巨頭、支付企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足，地方政府積極出臺政策力挺，媒體從各個角度分析行業(yè)前景。
近期以來，第三方支付涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的消息屢見報端。但這會不會是浮躁的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)吹出的又一個泡沫，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融所探索該往何處？
創(chuàng)新不能“忘本”
互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是科技與金融的交叉領(lǐng)域，但其涵蓋的范圍并不小，之前引起輿論關(guān)注的余額寶、百發(fā)之類的產(chǎn)品僅僅是非常小的一部分。工行原行長楊凱生日前撰文稱，將互聯(lián)網(wǎng)金融按照業(yè)務(wù)類型劃分為支付結(jié)算類、融資類、投資理財保險（放心保）類等三大類。如果從經(jīng)營主體來看，還可以按照互聯(lián)網(wǎng)公司、金融機(jī)構(gòu)以及第三方支付機(jī)構(gòu)三種類型劃分。在這三類主體中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)扮演了攪局者的角色，他們憑借創(chuàng)新、大膽的技術(shù)對現(xiàn)有金融體系改革進(jìn)行了諸多有益嘗試，但同時也不可避免的繼承了互聯(lián)網(wǎng)一貫的浮躁與激進(jìn)。
2012年P2P網(wǎng)貸模式開始興起，并迅速躥紅。有關(guān)部門發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年交易額600億元左右；統(tǒng)計(jì)的21家P2P交易規(guī)模3年內(nèi)增長81倍，借款人增加8倍，P2P機(jī)構(gòu)數(shù)增長8倍。但與此同時，平臺癱瘓、老板跑路的消息屢屢傳出，行業(yè)低門檻、無監(jiān)管的現(xiàn)狀飽受詬病。有從業(yè)人員表示：“這個行業(yè)亂象叢生，根本不談什么法律法規(guī)，很多人都會以各種創(chuàng)新方式去做，是一個野蠻生長的時代。”
支付寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品--余額寶的推出再一次將互聯(lián)網(wǎng)金融的話題推向了新的高度，現(xiàn)金寶、活期寶等各種“寶”開始涌現(xiàn)，銀聯(lián)、蘇寧、百度、基金機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)場。這狹窄的貨幣基金市場似乎成了新的互聯(lián)網(wǎng)聚寶盆，殊不知曾經(jīng)收益高達(dá)5%的國際支付巨頭PayPal貨幣基金早已在2011年關(guān)閉?；ヂ?lián)網(wǎng)公司的殺入雖然降低了金融投資門檻，提供了更好的用戶體驗(yàn)，但是金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和風(fēng)險性，遠(yuǎn)非想象的那樣簡單。對此，楊凱生稱，“第三方支付機(jī)構(gòu)將原有的客戶保證金轉(zhuǎn)換成了貨幣基金等投資理財產(chǎn)品，受到客戶歡迎，但人們對其可能存在的風(fēng)險尚認(rèn)識不足”，“任何一類投資產(chǎn)品如果只宣傳收益，而不把風(fēng)險說夠，這本身就是一種風(fēng)險”。他認(rèn)為，這種理財產(chǎn)品目前公開宣傳其年化收益率能達(dá)到4%，高于銀行存款利率，而對風(fēng)險卻揭示不夠的做法是否合規(guī)，是否會誤導(dǎo)投資者，就從其投資的貨幣基金來說，達(dá)不到預(yù)期收益率甚至發(fā)生虧損的可能性是存在的。
曾宣傳“目標(biāo)年化收益率8%”的百度“百發(fā)”業(yè)務(wù)被叫停，也顯現(xiàn)出此種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的一些不合規(guī)性宣傳以及風(fēng)險的存在。
支付公司先發(fā)優(yōu)勢明顯
在三大類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中最為成熟的是第三方支付企業(yè)，他們大多已經(jīng)有七年以上的歷史，規(guī)模也相對較大。按照央行發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報告2013》，2012年我國第三方支付市場規(guī)模已超過10萬億元。支付企業(yè)本身具有金融和互聯(lián)網(wǎng)的雙重基因，國內(nèi)也已經(jīng)建立比較完善的監(jiān)管體系。
有專家分析認(rèn)為，第三方支付企業(yè)本身已經(jīng)在科技與金融行業(yè)耕耘多年，擁有正統(tǒng)的金融基因，同時具備良好的大數(shù)據(jù)挖掘能力和靈活的市場策略，金融創(chuàng)新能力也將是最突出的。
實(shí)際上，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中第三方支付企業(yè)一直發(fā)揮著重要的推動作用。比如，支付結(jié)算作為銀行的重要業(yè)務(wù)之一，第三方支付企業(yè)通過各種創(chuàng)新的產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，替代了大量銀行的中間業(yè)務(wù)。再如，以第三方支付企業(yè)為主的移動支付發(fā)展迅速，手機(jī)刷卡器、聲波支付、NFC等呈現(xiàn)百家爭鳴之態(tài)。這些支付創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速、高效提供了基礎(chǔ)。
第三方支付機(jī)構(gòu)在科技與金融、線上與線下的跨平臺性特征，使其積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與用戶數(shù)據(jù)更為多維度。他們可以通過最新的科技手段，對線上、線下的用戶行為數(shù)據(jù)進(jìn)行跟蹤、分析、挖掘，通過自身對金融市場的理解將這些數(shù)據(jù)同金融服務(wù)進(jìn)行匹配，由此滿足高頻、小額的用戶需求與“普惠”的金融理念。
開拓互聯(lián)網(wǎng)金融市場
在進(jìn)行各種創(chuàng)新的同時，近期以來，國內(nèi)第三方支付企業(yè)也加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的開發(fā)力度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加火熱。
“傳統(tǒng)銀保合作渠道是一種面對面銷售，而保險公司與第三方支付的合作則是非見面銷售，銷售成本降低和互聯(lián)網(wǎng)對目標(biāo)人群的覆蓋面廣，是雙方合作的優(yōu)勢基礎(chǔ)。”匯付天下相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，第三方支付與保險合作是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個成功的案例。易寶支付在其推出的保險行業(yè)解決方案中提到，其針對電銷保險二次派單模式繁瑣的問題制定了解決方案，即易寶支付與保險公司達(dá)成協(xié)議，先由易寶支付為投保人墊付資金，保險公司直接將保單送給投保人，投保人把錢給易寶，將“二次”變“一次”。易寶還為保險行業(yè)用戶提供從交易、匯款到退款、理賠的一條龍服務(wù)。
日前，銀聯(lián)商務(wù)“天天富”互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺正式啟動，首期與光大保德信基金合作，為銀聯(lián)商務(wù)的廣大特約商戶的流動資金提供便捷的現(xiàn)金管理和增值服務(wù)。不同于專注線上個人投資者的貨幣基金產(chǎn)品，“天天富”的客戶群將主要面向銀聯(lián)商務(wù)近230萬的商戶企業(yè)，潛在市場規(guī)模巨大。
不過，無論如何發(fā)展，銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平指出，“互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是金融,因而不能沒有金融基因,而最重要的金融基因即風(fēng)險管控”，當(dāng)下對非金融系之互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻生長”及“攪局”的吹捧,那不是愛之,而是捧殺之。許多個人及組織往往都在“得意忘形”時犯錯誤。
國內(nèi)最大的便民金融服務(wù)公司拉卡拉集團(tuán)董事長兼總裁孫陶然也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融代表的是專業(yè)性、嚴(yán)謹(jǐn)性，無論互聯(lián)網(wǎng)金融如何美好，都不能忽略金融行業(yè)本身的規(guī)律。
